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MUNDO ELÉCTRICO
Luz verde de la Comisión Europea a la venta del grupo holandés a Rexel Culmina con éxito la operación a tres bandas para comprar Hagemeyer
Ha concluido con éxito la compra de Hagemeyer por parte de Rexel, operación que se empezó a conocer a finales del pasado año. El pasado mes de febrero, las autoridades de la competencia de la Comisión Europea dieron luz verde a la transacción, pero con algunas contrapartidas que implican la compra por parte de Sonepar de las filiales austríaca y sueca de Hagemeyer, así como seis de sus puntos de venta situados en Alemania. Fuera de la UE, Sonepar se quedará con actividad de Hagmeyer en USA, México, Canadá, Australiam China, Singapur, Malasia, Thailandia y Suiza. Además, Rexel debe ceder sus actividades en Alemania, Irlanda y Luxemburgo.
A través de un comunicado de prensa emitido conjuntamente por Sonepar, Hagemeyer y Rexel el día 7 de marzo de 2008, se anuncia que el 95,71 % de las acciones en circulación de Hagemeyer y el 97,13 % de las obligaciones en circulación de Hagemeyer se han adherido a la oferta. La oferta pública recomendada por el conjunto de las acciones y obligaciones de Hagemeyer ha sido declarada incondicional por Kelium, filial indirecta de Rexel. El período de aceptación post-cierre se extendió desde el 10 al 25 de marzo de 2008 para la oferta de las restantes acciones y obligaciones. Kelium y Hagemeyer han solicitado la finalización de la cotización de las acciones y obligaciones y la filial de Rexel ha propuesto “una nueva composición de los órganos de administración de Hagemeyer”. Estaba previsto que la Junta General Anual de Accionistas se celebrara el 28 de marzo de 2008.
Historia del proceso de adquisición El pasado 25 de octubre, Rexel llegó a un acuerdo con la también compañía francesa Sonepar, que a comienzos de ese mes había ofrecido 4,25 € por Hagemeyer, para venderle las actividades de Hagemeyer en América del Norte y en la región Asia-Pacífico después de culminar la operación.El 11 de noviembre, se hacía público que Hagemeyer y Rexel habían acordado unas negociaciones dirigidas a finalizar un acuerdo por el que Rexel presentaría una oferta en efectivo de 4,85 € por acción de Hagemeyer y que el comité ejecutivo y el consejo de vigilancia de Hagemeyer recomendarían esta nueva propuesta de oferta revisada. Como parte de la transacción prevista, Rexel había concluido un acuerdo con Sonepar para vender a ésta actividades de Hagemeyer en diversos países. Además, Rexel y Sonepar acordaron que todas las actividades de Rexel en Alemania y Luxemburgo se trasladarían a Sonepar, si la OPA se realizaba con éxito y era aprobada por la Comisión Europea. El 23 de noviembre, Rexel anunciaba que había culminado la oferta para la compra de la holandesa Hagemeyer a un precio de 4,85 € por acción, que atribuye a la compañía un valor cercano a los 3.100 M€. La oferta, en efectivo, era sobre todas las acciones de Hagemeyer y sobre las obligaciones convertibles en circulación. La nota de Rexel añadía que los órganos directos de ambas entidades habían aprobado el proyecto, que quedaba supeditado al permiso de las autoridades para la libre competencia. El 4 de enero de 2008, la Comisión Europea recibió la notificación de un proyecto de concentración por el cual la empresa Rexel, Francia adquiere el control exclusivo de Hagemeyer Países Bajos en los siguientes estados miembros del EEE: Alemania (excepto 6 filiales), Bélgica, España, Estonia, Finlandia, Irlanda, Letonia, Lituania, Noruega, Países Bajos, Polonia, Reino Unido y República Checa, así como en Rusia, junto con la red mundial Agencies and Consumer Electronics Business (ACE Business) de Hagemeyer mediante una oferta pública de adquisición (OPA) anunciada el 21 de diciembre de 2007. La Comisión Europea autorizaba la operación el pasado febrero, incluyendo la recompra por parte de Sonepar de las filiales austríaca y sueca de Hagemeyer, así como seis puntos de venta situados en Alemania. Además, la CE aprobaba el proyecto de adquisición de las filiales alemana y luxemburguesa de Rexel por Sonepar. La única condición puesta por la CE consistía en la cesión por Rexel, después del cierre de la oferta, de las actividades de distribución de material eléctrico de Hagemeyer en Irlanda, que representan menos de 40 M€ de la cifra de negocio. En estas condiciones, Bruselas considera que la operación no tendrá un impacto negativo sobre la competencia en el espacio económico europeo (EEE). Transacción estratégica Jean-Charles Pauze, presidente del consejo de administración de Rexel, ha declarado que “el éxito de nuestra oferta por Hagemeyer pone de manifiesto los méritos estratégicos de la transacción, establece un profundo cambio en la distribución de material eléctrico a nivel mundial y asimismo refuerza las posiciones de liderazgo en Europa. Estamos deseosos de iniciar la siguiente etapa, trabajar con los equipos de Hagemeyer y construir juntos una sólida plataforma que acelerará un crecimiento rentable”. Como se recordará, el grupo Rexel fue vendido por el magnate francés François Pinault, dueño del poderoso grupo de distribución PPR, a Ray Acquisition SCA, un consorcio de fondos de inversión radicado en París, en diciembre de 2004. La gran rival mundial de Rexel, Marie-Christine Coisne, presidenta del consejo de administración y pdg de Sonepar, ha afirmado que el acuerdo final sobre Hagemeyer “es importante para Sonepar, puesto que nos permite realizar la operación más significativa de la historia de nuestro joven grupo familiar. Las entidades de Hagemeyer que vamos a adquirir, nos permiten dinamizar fuertemente nuestro desarrollo internacional. Estamos impacientes en acoger a los colaboradores de Hagemeyer, procedentes de numerosos países, que quieren unirse al grupo y estamos convencidos de que jugarán un papel importante para reforzar el liderazgo mundial de Sonepar” Para Rudi de Becker, presidente del directorio de Hagemeyer, “nuevas oportunidades atractivas de desarrollo se presentan para las actividades de Hagemeyer y para sus colaboradores, que se unen a grupos líderes en sus mercados. Estamos impacientes de colaborar con los equipos de Rexel y de Sonepar, con el fin de asegurar el éxito de la transición y de la integración”. Por su parte, Fernando Cogollos, director general de ABM-Hagemeyer, ha manifestado que “vemos la perspectiva de formar parte del líder mundial de la distribución Rexel como un futuro lleno de oportunidades que estamos seguros contribuirá a reforzar el liderazgo en España”. Como es sabido, ABM emprendió en nuestro país una política decidida de inversiones, tendentes a reforzar su posición en la distribución española de material eléctrico, tras su adquisición por el grupo Hagemeyer en diciembre de 2000.
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